Thursday, 4 October 2018

Types of alternative trading systems


Sistemas de Negociação Alternativos Um Sistema de Negociação Alternativo (ATS) é um local de negociação regulamentado pela SEC que serve como uma alternativa à negociação em uma bolsa pública. Em alguns ATSs (também conhecidos como dark pools) os compradores e vendedores são comparados anonimamente sem exibição pré-comercial de lances e ofertas, eo comércio é divulgado publicamente após a execução. É importante notar que a função básica de um corretor operado ATS é uma manifestação eletrônica de um processo de negociação anteriormente manual, quando as mesas de negociação inicialmente tentar executar transações internamente antes de enviar a ordem para uma troca pública. As estimativas da indústria indicam que o volume total de reservas somadas dos EUA seja inferior a 10 de todas as transações no mercado de ações dos EUA (Rosenblatt Securities, 2009). A grande maioria dos negócios ainda ocorrem em bolsas e ECNs. ATSs são entidades bem regulamentadas. Os ATS estão afiliados a corretores registrados e, portanto, suas atividades são regidas pelas mesmas regras e regulamentações que regem as atividades dos corretores em geral, incluindo as disposições da Securities Exchange Act e SEC Regulation SHO. Os ATS também constituem um centro de mercado, tornando-os sujeitos às disposições da SEC Regulamento NMS. Além disso, os ATS estão também sujeitos às disposições da SEC Regulamento ATS, um conjunto único de regras destinadas especificamente a reger as operações de ATSs. A Goldman Sachs apoia a regulamentação que melhora a transparência dos relatórios pós-negociação para os ATS. Como um primeiro passo no esforço para apoiar a melhoria da informação pública sobre a actividade de negociação de ATS, a Goldman Sachs Execution ea amp Clearing, L. P. (GSEC) adoptaram recentemente um método padronizado para a contagem de transacções executadas no seu ATS. A GSEC é uma das primeiras participantes no FINRA / NYSE Trade Reporting Facility (TRF), uma iniciativa da indústria para corretores de corretagem ATSs e centros de mercado off-exchange para imprimir tráfegos na TRF e exibir a atividade diária de cada local de negociação na NYSE . As ordens não-exibidas ou quotdarkquot e as atividades de negociação relacionadas fazem parte do processo de descoberta de preços. Ao buscar a melhor execução de suas ordens, os participantes do mercado usam ferramentas de negociação que alternam entre fornecer cotações exibidas e não exibidas, equilibrando os benefícios de exibir uma cotação para conseguir uma execução versus não exibir uma cotação na tentativa de reduzir o impacto no mercado e potencialmente obter Preço ou melhoramento de tamanho em sua ordem. Todos os negócios da ATS são impressos em tempo real para uma facilidade de relatórios comerciais. Este tempo publicamente disponível e dados de vendas é um componente integral de descoberta de preço, e comércio ATS contribui para isso da mesma maneira que as trocas públicas fazem. ATSs conduziram ao aumento da inovação e da concorrência. O aumento da concorrência entre os locais de negociação levou a uma ampla redução dos custos de negociação explícitos para investidores institucionais e individuais. Por exemplo, as corretoras de varejo aproveitam as taxas de transação mais baixas oferecidas pelos ATSs para fornecer taxas de comissões de negociação baixas aos seus clientes. Os investidores são beneficiários directos da concorrência no mercado que os ATS introduzem. Investidores institucionais podem melhorar seu desempenho comercial executando de forma anônima que diminui sua pegada em uma atividade de negociação de ações. Ao fazê-lo, os clientes desses investidores institucionais (por exemplo, fundos mútuos e fundos de pensões, onde a maior parte dos pequenos investidores têm seu dinheiro investido) são beneficiários diretos dos menores custos de que dispõem as instituições. Os investidores individuais têm a oportunidade de interagir com múltiplos ATSs enviando suas ordens para corretores que normalmente têm acordos com muitos ATSs. ATS Um sistema de comércio alternativo (ATS) é um sistema comercial que não é regulado como uma troca, mas é um local para combinar a compra E vender ordens de seus subscritores. Sistemas de negociação alternativos estão ganhando popularidade em todo o mundo e representam grande parte da liquidez encontrada em questões negociadas publicamente. A regulamentação ATS foi introduzida pela SEC em 1998 e destina-se a proteger os investidores ea resolver quaisquer preocupações decorrentes deste tipo de sistema de negociação. O Regulamento ATS exige um registro mais rigoroso e exige relatórios mais intensivos sobre questões como a transparência, uma vez que o sistema chega a mais de 5 do volume de negociação para qualquer segurança. BREAKING DOWN Sistema de Negociação Alternativa - ATS Muitos sistemas de negociação alternativos são especificamente projetados para combinar compradores e vendedores que negociam em grandes quantidades (principalmente comerciantes profissionais e investidores). Além disso, as instituições costumam usar um ATS para encontrar contrapartes para transações, ao invés de negociar grandes blocos de ações no câmbio normal, uma prática que pode distorcer o preço de mercado em uma direção específica, dependendo de uma ação particular capitalização de mercado e volume de negociação. Exemplos de sistemas de negociação alternativos incluem, mas não estão limitados a, redes de comunicações electrónicas (ECNs), redes de cruzamento e mercados de chamadas. Tipos de Sistemas de Negociação Tipos de Sistemas de Negociação: Tendência vs. Countertrend Sistemas de negociação, basicamente, caem em duas categorias ou tipos de sistemas de negociação, tendência de sistemas de negociação e Countertrend sistemas de negociação. Tendência Seguir Sistemas de Negociação A tendência que segue sistemas negociando é o tipo o mais extensamente adotado de sistema negociando. Como o nome indica, o sistema de comércio é foco em ajudar os comerciantes a discernir as tendências do mercado. Os sinais de compra e venda são baseados na direção que o comerciante quer negociar dentro tendência seguintes sistemas de negociação podem ser divididos em aqueles que utilizam médias móveis e aqueles que dependem de bandas de Bollinger para detectar breakouts do mercado. No entanto, esses tipos de sistemas de negociação não estão sem a sua fraqueza. Por exemplo, os sistemas de média móvel e breakout são sistemas retardados. Isso significa que os comerciantes não podem esperar atingir o pico ou a depressão de uma tendência. Se um mercado está tendendo de lado, os comerciantes não podem esperar usar esses sistemas. Além disso, estes sistemas também exigem que os comerciantes tomem decisões discricionárias sobre certos aspectos dos parâmetros operacionais do sistema de negociação. Sistemas de Countertrend Com sistemas de Countertrend, os comerciantes compram baixo e vendem alto. Ao contrário dos sistemas de tendências, os sistemas de contra-tendência não são auto-corrigidos. Esta é a principal desvantagem dos sistemas Countertrend, uma vez que não há um prazo definido para sair de uma posição. A maioria das tendências contrárias utiliza o uso de indicadores técnicos como: Como vimos anteriormente, existem três principais mercados que os comerciantes normalmente lidar dentro Cada um desses mercados têm suas próprias características individuais e os sistemas de comércio que os comerciantes podem empregar nesses mercados ou são tendência Ou tipos de contra-tendência. Quanto ao sistema que é melhor, não há resposta simples. Ambos exigem algumas entradas discricionárias na parte dos comerciantes. O que é mais importante aqui é que, quando se trata de implementação, um comerciante deve ter a vontade de cumprir o sistema, independentemente das condições comerciais. O que é um bom sistema de negociação deve fazer Independentemente do tipo de sistemas de negociação utilizados, um bom sistema de negociação deve ser: Capaz de ganhar dinheiro capaz de limitar os riscos Estabilidade viável para usar Ganhar dinheiro Toda a idéia de ter um sistema comercial no lugar é tão comerciantes Pode fazer mais lucros. Assim, se um sistema de negociação é incapaz de fornecer melhores resultados de negociação para um comerciante, então não há nenhum ponto em ter um sistema de comércio em primeiro lugar. Limitar os riscos Os mercados financeiros, pela sua própria natureza, são mercados voláteis. Portanto, não é surpreendente encontrar os preços flutuando descontroladamente às vezes. Negociação em tais condições pode ser mentalmente desafiador. Em geral, um bom sistema de negociação deve ser capaz de evitar colocar os comerciantes em uma situação tão arriscada, ajudando os comerciantes a identificar bons pontos de entrada e saída. A viabilidade aqui pode se referir a duas coisas, a viabilidade de construção e viabilidade de uso. Construir viabilidade refere-se a como é viável para desenvolver um sistema comercial. Se um sistema comercial for demasiado complexo e demasiado caro desenvolver, pôde ser mais de valor para um comerciante considerar desenvolver um sistema alternativo. A viabilidade de uso refere-se a quão viável é usar um sistema comercial específico. Se um sistema de negociação exige muitos insumos por parte de um comerciante ou é muito complexo, então o comerciante pode não ter a concentração que ele precisa para se concentrar em sua negociação. Se esse for o caso, seria melhor para o comerciante se ele voltou a negociar manualmente. Estável de usar Um sistema de comércio deve ser construído de tal forma que ele pode aguentar os cenários de negociação diferentes nos mercados financeiros. Se um sistema de negociação funciona bem em um mercado tendência, mas é incapaz de funcionar em um mercado tendência para baixo, então isso é, obviamente, uma falha de design. Para evitar esse problema, um sistema de negociação deve ser flexível o suficiente para acomodar o alargamento dos parâmetros de negociação sem exigir muita otimização. Copyright 2017 WhichTrading Todos os Direitos Reservados WhichTrading e todas as entidades associadas a ele não aceitam qualquer responsabilidade por qualquer perda ou dano causado pela confiança nas informações contidas neste site. Isso inclui análise, notícias, material educativo e cotações de mercado. Esteja ciente dos riscos associados à negociação dos mercados financeiros, não investir mais dinheiro do que você pode perder. Os riscos envolvidos na negociação de opções binárias podem ser elevados e podem não ser adequados para todos os investidores. 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